Tras dos semanas de turbulencias financieras, el Gobierno buscó llevar calma al mercado. Antes de que los activos arrancaran a cotizar, el Ejecutivo anunció la eliminación transitoria de las retenciones a todos los granos y llegó un mensaje de respaldo del secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, medidas que intentan aplacar la volatilidad de cara a las elecciones legislativas de octubre.
Como primera reacción, las acciones argentinas rebotan 22% en el exterior, el riesgo país se hunde 20% en un día y los dólares se alejan del techo de la banda de flotación.
El comunicado oficial se conoció minutos antes de las ocho de la mañana. Allí se informó que, hasta el 31 de octubre o hasta que se liquiden US$7000 millones, se aplicará una reducción temporaria de los derechos de exportación al agro. La medida busca incentivar al sector privado a aportar mayor oferta de dólares y así aliviar la presión sobre las reservas del Banco Central (BCRA). “El equilibrio fiscal no se negocia”, acotó el vocero presidencial, Manuel Adorni.
Más tarde, el secretario del Tesoro estadounidense difundió un comunicado en el que afirmó que “la Argentina es un aliado importante” en la antesala del viaje del presidente Javier Milei a Nueva York, previsto para esta tarde. “El Departamento del Tesoro está dispuesto a hacer lo que sea necesario dentro de su mandato para apoyar a la Argentina”, afirmó.
Las noticias tuvieron un impacto positivo sobre los bonos soberanos de deuda, ante un contexto en el que el mercado estaba nervioso ante la sangría de reservas que empezó a tener el Banco Central la semana pasada para defender el esquema cambiario. Hoy, los Bonares se disparan 13,76% (AL30D) y los Globales, hasta 14,52% (GD29D).
Este repunte se refleja directamente en una caída del riesgo país. El indicador, que elabora el JP Morgan y que mide la diferencia que tienen que pagar los bonos emergentes frente al Tesoro de Estados Unidos, actualmente se ubica en 1140 puntos básicos. Es un desplome de 302 unidades frente al viernes (-20,94%).
“La volatilidad de las últimas semanas tuvo un origen esencialmente político, gatillada por el resultado de la elección en la provincia de Buenos Aires. Esa incertidumbre no va a quedar despejada hasta tanto no tengamos en la mano los resultados de la elección de octubre y, por ende, la volatilidad va a persistir. No obstante, las últimas medidas tienen un significado muy importante para estabilizar porque recuerdan al mercado que, sin importar el resultado de la elección de medio término, el equipo económico todavía tiene una amplia gama de herramientas a disposición para que la deuda siga performing. Y, como vimos hoy, algunas de esas herramientas son muy potentes", dijo Adrián Yarde Buller, chief economist & strategist de Facimex Valores.
Dólar
Las noticias también tuvieron su efecto sobre el mercado de cambios. En las primeras negociaciones del día, el tipo de cambio oficial mayorista cotiza a $1440, una caída de $35 frente al cierre anterior (-2,4%).
De esta manera, por primera vez en tres días el mayorista se aleja del techo de la banda de flotación, que actualmente se ubica en $1476,79. Defender el esquema cambiario le costó al Banco Central la venta de US$1110 millones durante la semana pasada. Era una dinámica que había empezado a preocupar: el viernes el mercado le demandó US$678 millones, la décima venta diaria más grande desde al menos 2003.
